1分快3稳定计划:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月28日 19:12

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【高效雪地双航母】

海外來看?□〇,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型☆,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展∟。國內來看◇⊿,產業政策持續護航?♂∟,未來新能源汽車長期趨勢向上⌒。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量△∴⌒,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上π☆。

從產業來看☆,中國科技產業升級正在超乎想象地加速﹡π,同時消費行業集中度持續上升☆♂。

與此同時⌒◇┊,消費行業市場份額持續在集中?,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式⊿♂□,奪取市場份額〇∴⊙。

應用方面∴↑□,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實↑∵。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)┊,率先爆發的可能主要是2C場景?∟?,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務▽△。

海外經驗顯示∵♂↑,寬鬆貨幣+產業升級◇,往往是成長股牛市的有利催化劑▽﹡〇。

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2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升〇,產業鏈景氣度有望改善┊?,並傳導至企業盈利改善⊿↑,股市迎來更好的投資環境◇∴。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看△,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下☆⌒□,權益資產是各方資金的長期選擇∵▽。大量沉澱資金將從地產集中釋放▽☆◇,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整⌒⌒。

2019年初∴,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」∴,得到了市場驗證ππ。

一方面☆□◇,研發投入持續高增⊙,中國在全球價值鏈中地位持續上移⊿﹡♂。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看⊿┊,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐♂。

硬件方面↑π﹡,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍♂〇□,韓國在5G推出半年的時間內?〇,就實現了人均流量近3倍增長☆↑。流量爆發需要更多的硬件支持◇∵⊙,因此♂π﹡,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升?,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商□♂▽。

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20世紀90年代□⊙∵,美國納斯達克指數上漲超過9倍△↑?,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍▽♂。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率☆?,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境☆﹡。

另一方面⊿◇,技術不斷突破△∴,新興產業已經具備全球競爭力⌒。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業⊙﹡。

內外需企穩﹡,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看↑☆,貨幣政策上﹡◇∟,預計2020年二季度開始〇□☆,隨着豬通脹解除△△,中國將加快跟進全球寬鬆⊿,降准降息節奏不再是5bps⊙,而將更大幅度、更快;

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本文首發於微信公眾號:中國基金報⊿。文章內容屬作者個人觀點□,不代表和訊網立場⊿。投資者據此操作△,風險請自擔↑⌒。

從企業看?♂,內外需環境好轉◇,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升∵π⊿,產業鏈景氣度將有望改善▽,並傳導至企業盈利改善♂↑☆,從而使股市投資環境更好▽┊▽。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持∵?,我國產業升級正在明顯加速☆。

12月20日?∴,在「星石投資2020年度策略會」上?⌒∴,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷♂,且更為堅定樂觀↑☆。他認為:成長股長期牛市來臨┊π。主要邏輯如下:

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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財政政策上◇⊿☆,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右π△,並通過多種創新方式♀,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿┊♀,以解決去年資金使用效率不夠高的問題ππ。

從外部來看▽,外需也將企穩?⊙?。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆?⊿☆,經濟景氣度已初顯回穩跡象?∟。隨着貿易摩擦緩和∟⊿,則企穩預期將進一步強化⊿◇∵。

從宏觀來看□∴☆,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下↑∴,權益資產將是各方資金的長期選擇∟⌒,寬鬆貨幣環境加上產業升級☆♂,往往是成長股長期牛市的有力催化劑?。

1967年末至1987年♀☆,雖然日本經濟增速回落♂,GDP同比從20%左右下降至10%以下□∴π,但日經225指數翻了近30倍⊙。這種股市與經濟增長背離的牛市△,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級△□,企業盈利提升⌒,期間日本企業的ROE均值高達20.7%◇♂。

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江暉表示⊙π?,2020年星石投資將繼續聚焦成長股♀∟,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊⌒。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟◇▽〇,應用和相關硬件都將受益

從居民視角看π♂△,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上┊♀┊,對房產、存款以外的資產配置不足15%﹡﹡┊。隨着相對收益的變化﹡,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主◇。

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從金融機構視角看♂⌒?,利率下行期♂△,負債端配置壓力上升﹡∵,金融機構有增配權益資產的動力♂∵?。

同時⊿,企業盈利改善?♀,股市投資環境更好⊙⊙。中觀數據顯示∟△,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底〇∴。

房地產政策方面﹡,預計2020年在整體從嚴下┊π〇,將進一步進行結構性微調⌒,「一城一策」將會更加明顯♂,以釋放合理需求和帶動地方經濟□♀。

供給端來看〇?,醫改持續推進⊙∵∵,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路?,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間☆∴。需求端來看↑,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期☆⌒,行業需求端長期向好▽。

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